Page 3 - Elisabetta Montanaro - Brevi riflessioni sul fallimento della Silicon Valley Bank

IANUS n. 26-2022 ISSN 1974-9805

BREVI RIFLESSIONI SUL FALLIMENTO DELLA

SILICON VALLEY BANK

Elisabetta Montanaro

Professore Ordinario di Economia degli Intermediari Finanziari,
Università degli Studi di Siena

La crisi di SVB nasce da una cattiva gestione dei rischi e da una governance inefficace, dalla
deregolamentazione, da potenti lobbie finanziarie, dall'ossessione della FED per il controllo dell’inflazione e da
una vigilanza troppo accomodante. Rappresenta anche la conferma dell’inadeguatezza dell’impianto
regolamentare vigente, incapace di limitare i rischi originati dalla trasformazione delle scadenze e dal leverage,
che da sempre hanno consentito alle banche di sfruttare le imperfezioni del mercato per massimizzare i profitti
di breve termine.

The SVB crisis stems from bank’s risk management failures and ineffective governance, from the
deregulatory cycle, strong financial lobbies, from the Federal Reserve’s anti-inflation obsession and from a too
light supervisory oversight. At the same time, this crisis highlights the shortcomings of the current regulatory
framework, unable to contain the risks arising from maturity mismatch and leverage, which have always
allowed banks to exploit market imperfections to maximize short-term profits.

Sommario:

1. Influenza politica sulla vigilanza bancaria negli Stati Uniti
2. Fattori principali che hanno portato al fallimento di SVB
3. Il caso specifico della SVB
4. Insegnamenti dall’esperienza di Silicon Valley Bank: come si calcola il LCR
4.1. Insegnamenti dall’esperienza della Silicon Valley Bank: interrelazione fra solvibilità e liquidità
5. Riposte del Tesoro di concerto con la FED e della FDIC per evitare il contagio
6. La valutazione successiva agli interventi
6.1. Review of the Federal Reserve’s Supervision and Regulation of Silicon Valley Bank
6.2. Risultati dell’analisi sulla qualità e l’efficacia della vigilanza su SVBFG
6.3. Principali cambiamenti nella regolamentazione e nella vigilanza proposti
7. La crisi della First Republic Bank e le prospettive di riforma dell'assicurazione sui depositi negli Stati Uniti

 Saggio sottoposto a double-blind peer review.

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