Page 136 - IANUS n. 26 - Fideiussioni omnibus e intesa antitrust: interferenze e rimedi
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MARILENA RISPOLI FARINA





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               dal  progetto  Unidroit   sull’insolvenza  delle  banche  medie  e  piccole  che
               costituisce  un’importante  occasione  per  progredire  verso  un  modello  di
               regolamentazione condiviso a livello internazionale.
                  Per la Banca d’Italia, che ha partecipato alla redazione del progetto, in caso di
               crisi, le banche di piccole e medie dimensioni dovrebbero essere in grado di uscire
               dal mercato riducendo al massimo gli impatti negativi sull’economia reale e la
               dissipazione  del  valore  insito  nelle  attività  aziendali.  L’esperienza  italiana  ha
               dimostrato che schemi di liquidazione gestiti da autorità amministrative possono
               favorire trasferimenti tempestivi delle attività e delle passività a intermediari in
               bonis. Facilitati da interventi dei sistemi di garanzia dei depositi, queste operazioni
               potrebbero aiutare a sostenere la conservazione del valore economico dell’attività
               e a garantire una maggiore continuità di accesso ai servizi bancari, evitando la
               liquidazione atomistica. A sua volta, la conservazione del valore permetterebbe
               una miglior tutela degli stakeholders coinvolti nel dissesto dell’intermediario, con
               effetti positivi sulla fiducia nell’intero sistema bancario e minori rischi di contagio:
               condizioni cruciali per la stabilità finanziaria e macroeconomica.
                  In particolare, sostiene sempre la Banca D’Italia, l’opera di revisione dell’attuale
               sistema dovrebbe tenere in considerazione le specificità degli intermediari, evitando
                                                                               44
               soluzioni che possano poi paradossalmente determinare effetti negativi . È nota la
               difficoltà  che  molte  banche  medio-piccole  si  troverebbero  a  fronteggiare  per
               soddisfare il requisito di un adeguato importo di passività assoggettabili a bail-in
               (Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities, MREL), quando
               fosse  determinato  specularmente  a  quello  a  oggi  previsto  per  gli  operatori  di
               maggiori dimensioni. La maggior parte delle banche piccole e medie non è infatti
               in grado di collocare sul mercato adeguate quantità di strumenti ammissibili.
                  Le  banche  maggiormente  legate  al  territorio  sono,  del  resto,  il  necessario
               completamento finanziario del tessuto imprenditoriale basato su aziende piccole e
               medie, che costituisce un punto di forza per molte aree dell’Europa. Ovviamente i
               profondi cambiamenti tecnologici in corso richiedono anche per questi intermediari
               adeguamenti pronti e importanti, ed è fondamentale che siano garantiti un efficace
               presidio dei rischi e trasparenti e solide condizioni di governo societario, in assenza
               dei quali non può escludersi il manifestarsi di forti criticità aziendali.
                  In caso di estensione dell’attuale ambito applicativo della risoluzione, sostiene
               ancora la Banca d’Italia, data la composizione della raccolta, l’applicazione anche
               alle  banche  di  minori  dimensioni  del  bail-in  minimo  dell’8  per  cento  delle
               passività totali e dei fondi propri per l’accesso al Fondo di risoluzione potrebbe
               comportare  elevate  probabilità  di  perdite  per  i  depositanti.  L’osservanza  dei
               principi  di  uguaglianza  sostanziale  e  di  proporzionalità  consiglia  quindi  di
               adottare “soluzioni adeguate e coerenti” con le caratteristiche di tali intermediari,


                  43  Si veda, STUDIO LXXXIV - INSOLVENZA BANCARIA, in https://www.unidroit.org/work-
               in-progress/bank-insolvency/.
                  44  Cosi VISCO, Intervento, cit.

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